Ticari ipotek kredisi veren KKR Real Estate Finance Trust’ın (NYSE:KREF) hisseleri Çarşamba günü önemli ölçüde düşerek yaklaşık dört yılın en düşük seviyesine ulaştı. Düşüş, şirketin önemli bir temettü kesintisi açıklamasının ardından gerçekleşti. Özel sermaye şirketi KKR & Co (NYSE:KKR) tarafından desteklenen KREF, ilk çeyrekte temettüsünü %42 azaltarak hisse başına 0,25 dolara düşürdü. Bu karar, Philadelphia’daki bir ofis kredisinden kaynaklanan yaklaşık 59 milyon dolarlık kaybın ardından geldi.
Kredinin zarar karşılığı, KREF’in dördüncü çeyrekte yaklaşık 26 milyon $ veya hisse başına 0,37 $ dağıtılabilir zarar bildirmesine katkıda bulundu; bu da Wall Street analistlerinin hisse başına ortalama 0,11 $ kar beklentisiyle çelişiyor. Haberin ardından KREF’in hisse değeri Mart 2020’den bu yana en düşük noktası olan 9,42 dolara düştü ve ardından %14,5 düşüşle hafif bir toparlanma göstererek 10,07 dolara yükseldi.
Temettü kesintisine ek olarak, KREF yöneticileri risk notunda bir düşüş ve Seattle yaşam bilimleri emlak kredisi rezervlerinde artış olduğunu bildirdi.
New York Community Bancorp’un (NYSE:NYCB) performansının da gösterdiği gibi, daha geniş ticari gayrimenkul (CRE) sektörü, temettüsünü kestikten ve önemli kredi karşılıkları ayırdıktan sonra hisselerinde düşüş gördü. Diğer ticari ipotek GYO’ları da Çarşamba günü benzer şekilde düştü; Blackstone Mortgage (NYSE: BXMT) %2,7, Starwood Property (NYSE:STWD) Trust %1,3, Ares Commercial (NYSE:ACRE) Real Estate %4,4, Annaly Capital (NYSE: NLY) %1,3 ve TPG RE Finance (TRTX) kayıp yaşadı %6.
InvestingPro İçgörüleri
KKR Gayrimenkul Finansmanı Vakfı (NYSE:KREF) önemli bir temettü kesintisi ve bunu takip eden hisse senedi fiyatlarındaki düşüşle uğraşırken, yatırımcılar şirketin mali durumunu ve geleceğe yönelik beklentilerini yakından izliyor. Piyasa değeri 700,76 milyon dolar olan KREF, ticari gayrimenkul sektöründe güçlü bir dönemden geçiyor. Şirketin en son performans ölçümleri karışık bir tablo ortaya koyuyor: Şu anda -33,49 olan F/K oranı, piyasanın şirketin değerlerini olumsuz fiyatlandırdığını gösteriyor ve 2023’ün 4. çeyreği itibarıyla son on iki ay için düzeltilmiş F/K oranı -15,13, bu da yıl içinde bir miktar iyileşmeye işaret ediyor.
Bu zorluklara rağmen verilerde olumlu göstergeler de var. KREF’in temettü getirisi, gelir odaklı yatırımcılar için değerli bir rakam olan temettü kesintisinden sonra bile %14,61 seviyesinde değerini koruyor. Ayrıca InvestingPro Tips, net gelirin bu yıl artmasının beklendiğini ve analistlerin gelecek dönem için kazançlarını yukarı yönlü revize edecek kadar iyimser olduklarını vurguluyor. Bu, piyasanın gelecekteki fayda potansiyelini tam olarak fiyatlamamış olabileceğinden, güven için potansiyel bir geri dönüşe işaret edebilir.
Dikkate alınması gereken bir diğer nokta ise şirketin likidite pozisyonudur. Likit varlıkları kısa vadeli yükümlülüklerini aşan KREF’in kısa vadeli yükümlülüklerini yönetme konusunda sağlam bir konumda olduğu görülüyor. Bu, özellikle ticari ipotek kredisi verenler için değerlidir çünkü şirketin beklenmedik piyasa hareketlerini veya kredi temerrütlerini karşılayacak likiditeye sahip olduğunu gösterir.
Daha derinlemesine analiz ve ek bilgiler arayan yatırımcılar için Investing.com’da KREF için 7 InvestingPro İpucu daha var. SFY24Kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde ek %10 indirim kazanın veya SFY241 Kupon kodunu kullanarak 1 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde %10 ek indirim alabilirsiniz. Bu ipuçları, hisse senedinin aşırı satış bölgesindeki mevcut pozisyonuna ilişkin gözlemleri ve giriş noktaları arayan fiyat yatırımcılarının ilgisini çekebilecek 52 haftanın en düşük seviyesinde işlem görmesini içeriyor.
Reuters bu makaleye katkıda bulunmuştur.
Bu makale yapay zeka yardımıyla oluşturulmuş, bir editör tarafından çevrilmiş ve incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
